OBV (On Balance Volume) : Guide et Stratégie Futures

Qu'est-ce que l'OBV (On Balance Volume) ?

L'OBV (On Balance Volume) est un indicateur de momentum basé sur les volumes développé par Joseph Granville en 1963.

Principe clé : « Le volume précède le cours »

Calcul de l'OBV : 
- Prix de clôture > Prix de clôture de la veille : OBV += Volume de trading du jour 
- Prix de clôture < Prix de clôture de la veille : OBV -= Volume de trading du jour 
- Prix de clôture = Prix de clôture de la veille : Pas de variation de l'OBV 

En d'autres termes, il s'agit d'une ligne cumulative qui ajoute le volume des chandeliers haussiers et soustrait le volume des chandeliers baissiers.

Principe fondamental de l'OBV : Suivre les capitaux institutionnels

Les grands investisseurs institutionnels (les « baleines ») accumulent discrètement leurs positions.

Lorsque les institutionnels accumulent avant qu'un mouvement majeur ne se produise sur les cours :

• Cours : latéralise ou fluctue légèrement
• OBV : en hausse constante (le volume acheteur absorbe largement le volume vendeur)

Détecter ce décalage constitue la clé pour exploiter efficacement l'OBV.

3 signaux majeurs de l'OBV

Signal 1 : Direction de l'OBV = Confirmation de la tendance

• Hausse de l'OBV + hausse du cours : tendance haussière solide (soutenue par les volumes)
• Baisse de l'OBV + baisse du cours : tendance baissière marquée
• Hausse de l'OBV + baisse du cours : ⚠️ Divergence haussière → anticipation d'un retournement à la hausse
• Baisse de l'OBV + hausse du cours : ⚠️ Divergence baissière → affaiblissement de l'impulsion acheteuse

Signal 2 : Divergence haussière sur l'OBV

Cours : Nouveau plus bas ↘ 
OBV : Creux plus haut ↗

Interprétation : Le cours baisse, mais le volume acheteur progresse 
→ Les institutionnels accumulent en toute discrétion 
→ Retournement haussier imminent 

L'un des signaux les plus puissants en trading réel. On l'observe régulièrement sur les creux majeurs du Bitcoin.

Signal 3 : Divergence baissière sur l'OBV

Cours : Nouveau plus haut ↗ 
OBV : Sommet plus bas ↘

Interprétation : Le cours monte, mais le volume acheteur s'essouffle 
→ Perte de momentum haussier 
→ Retournement baissier imminent 

Stratégies pratiques avec l'OBV

Stratégie 1 : Divergence OBV + figures en chandeliers japonais

Exploitation d'une divergence haussière : 
1. Identifier une divergence haussière sur l'OBV 
2. Observer le prix à l'approche d'une zone de support 
3. Détecter l'apparition d'une étoile du matin ou d'un avalement haussier 
4. Prise de position Long

Lorsque ces trois conditions sont réunies : taux de fiabilité très élevé 

Stratégie 2 : Cassure de l'OBV (Breakout)

Lorsque l'OBV franchit une ligne de résistance horizontale de long terme 
→ Le cours a de fortes probabilités de casser dans la même direction peu après.

Cassure de l'OBV : Prise de position anticipée 
Cassure du cours : Renfort de position après confirmation 

Limites de l'OBV

• La direction prévaut sur la valeur absolue : C'est la dynamique de la pente qui importe, et non le chiffre brut de l'OBV.
• Disparité des volumes selon les exchanges : L'indicateur se base uniquement sur le carnet d'ordres et les volumes de la plateforme analysée.
• Risque de manipulation à court terme : Les intervenants majeurs peuvent fausser ponctuellement les volumes via le spoofing ou le wash trading.

Guides associés

• Indicateur de volume VWAP →
• Volume Profile : guide complet →
• Divergence OBV + Étoile du matin →
• Calculateur de prix de liquidation →